L’Affacturage : C’est Quoi ?

Affacturage : Fonctionnement et Impacts sur la Trésorerie

Par Emma Proust

Emma Proust est diplômée d'un Master II en droit de la propriété intellectuelle et management.

Publié le 2/22/2026 - Mis à jour le 2/25/2026

L’affacturage est une solution de financement qui permet aux entreprises d’obtenir rapidement de la trésorerie en cédant leurs factures clients à un établissement spécialisé. En plus du financement immédiat, il peut inclure la gestion du recouvrement et, selon la formule choisie, une protection contre les impayés.

Encadré juridiquement et distinct d’un prêt bancaire, l’affacturage présente des avantages mais aussi des coûts et des contraintes à anticiper.

Qu'est-ce que l'affacturage ?

Cession de factures à un factor pour trésorerie immédiate

L'affacturage (ou "factoring" en anglais) est un mécanisme de financement de trésorerie par lequel une entreprise cède ses créances commerciales (c'est-à-dire ses factures clients non encore payées) à un établissement financier spécialisé appelé "factor" ou "société d'affacturage".

En termes simples : au lieu d'attendre que vos clients paient leurs factures à 30, 60 ou 90 jours, vous les vendez à un factor qui vous verse immédiatement la majeure partie de leur montant (généralement entre 80% et 90%). Vous obtenez ainsi de l'argent rapidement pour financer votre activité, payer vos fournisseurs, vos salariés, etc.

Le cadre juridique de l'affacturage repose sur les mécanismes de cession de créances professionnelles prévus aux articles L313-23 et suivants du Code monétaire et financier. La cession transfère au cessionnaire (le factor) la propriété de la créance cédée.

Rôle du factor

Le factor joue un triple rôle dans l'opération d'affacturage :

1. Financement : Le factor avance immédiatement la trésorerie correspondant aux factures cédées (moins une commission et une retenue de garantie). Il assume le financement de votre poste clients.

2. Gestion administrative : Le factor prend en charge la gestion du recouvrement des créances : relances clients, suivi des paiements, encaissement des factures. Vous êtes ainsi libéré de cette tâche administrative chronophage.

3. Garantie du risque d'impayé (dans l'affacturage sans recours) : Le factor peut également assurer une garantie contre les impayés : si votre client ne paie pas, c'est le factor qui supporte la perte, pas vous. Cette garantie existe uniquement dans l'affacturage dit "sans recours".

Lorsqu'une créance est cédée dans le cadre d'un contrat d'affacturage, la société d'affacturage doit faire figurer sur la facture des mentions obligatoires précisant la cession et les modalités de règlement.

Schéma du fonctionnement

Voici comment se déroule une opération d'affacturage en pratique :

Étape 1 : Contrat d'affacturage. Vous signez un contrat avec un factor. Ce contrat définit les conditions : taux de financement, commission, plafond global, types de créances acceptées, etc.

Étape 2 : Livraison et facturation. Vous livrez vos biens ou services à votre client et lui émettez une facture comme d'habitude.

Étape 3 : Cession de la créance. Vous transmettez la facture au factor (par voie électronique généralement). La créance est ainsi cédée au factor.

Étape 4 : Avance de trésorerie. Le factor vous verse immédiatement entre 80% et 90% du montant de la facture (c'est le "financement").

Étape 5 : Paiement par le client. À l'échéance, votre client paie directement le factor (et non plus vous). La facture comporte les mentions obligatoires indiquant que le paiement doit être effectué auprès du factor.

Étape 6 : Solde. Une fois le paiement reçu du client, le factor vous reverse le solde (les 10 à 20% restants) après déduction de sa commission et de ses frais.

Exemple concret

Vous émettez une facture de 10 000 € HT à un client avec un délai de paiement de 60 jours. Vous la cédez à votre factor, qui vous verse immédiatement 90 %, soit 9 000 €. À l’échéance, le client règle la facture directement au factor. Une fois le paiement encaissé, le factor vous reverse les 1 000 € restants, après déduction de sa commission et de ses frais.

Affacturage vs autres financements

Affacturage vs Découvert bancaire

Le découvert bancaire consiste en une autorisation accordée par la banque permettant à l’entreprise de présenter temporairement un solde négatif sur son compte. S’il offre une certaine souplesse, il reste souvent coûteux en intérêts et dépend fortement de l’appréciation de la banque, qui peut réduire ou supprimer cette autorisation à tout moment.

À l’inverse, l’affacturage repose sur des créances commerciales réelles. Le financement obtenu dépend directement du chiffre d’affaires facturé et évolue donc avec l’activité de l’entreprise, offrant une solution plus dynamique et moins aléatoire pour financer le besoin en fonds de roulement.

Affacturage vs Prêt bancaire

Le prêt bancaire permet d’obtenir une somme fixe, remboursable selon un échéancier prédéfini. Il nécessite généralement une analyse approfondie du bilan, des garanties, voire des cautions personnelles. Il alourdit également l’endettement de l’entreprise.

L’affacturage, quant à lui, ne constitue pas un emprunt mais une cession de créances. Il n’apparaît donc pas comme une dette au bilan et offre une plus grande flexibilité, puisque le montant financé s’ajuste automatiquement au volume de factures émises.

Affacturage vs Escompte

L’escompte bancaire repose sur la cession d’effets de commerce (lettres de change ou billets à ordre) à la banque, avec recours contre l’entreprise en cas de non-paiement. Il s’agit d’un financement ponctuel, sans prise en charge de la gestion du poste clients.

À la différence de l’escompte, l’affacturage porte sur des factures et inclut des services complets de gestion, de recouvrement et, selon la formule choisie, une garantie contre les impayés, notamment dans le cadre de l’affacturage sans recours.

Bon à savoir

La lettre de change est un document écrit utilisé entre professionnels pour formaliser un paiement différé. Concrètement, le fournisseur (le créancier) rédige un document par lequel il ordonne à son client (le débiteur) de payer une somme précise à une date déterminée (par exemple à 30 ou 60 jours).
Le billet à ordre fonctionne sur un principe proche, mais avec une différence importante : c’est le client lui-même qui rédige et signe le document, par lequel il promet de payer une somme déterminée à son fournisseur à une date donnée. Il s’agit donc d’un engagement direct du débiteur envers le créancier.

Affacturage vs Crédit client

Le crédit client correspond aux délais de paiement accordés aux clients, qui obligent l’entreprise à attendre 30, 60 voire 90 jours pour encaisser ses factures, ce qui peut fortement peser sur la trésorerie.

Avec l’affacturage, l’entreprise est payée quasi immédiatement après l’émission de la facture. Le factor se substitue alors à elle pour attendre le règlement du client, ce qui permet de sécuriser et de lisser la trésorerie.

Avantages et inconvénients

Avantages

L’affacturage présente de nombreux atouts pour les entreprises confrontées à des délais de paiement importants ou à des besoins de trésorerie récurrents. Il constitue une solution de financement flexible, capable d’améliorer la gestion financière tout en sécurisant le poste clients.

Parmi les avantages on peut citer :

Amélioration immédiate de la trésorerie. L'affacturage transforme vos créances en liquidités immédiates. Vous n'attendez plus les délais de paiement clients et pouvez financer votre exploitation, investir, ou saisir des opportunités.

Simplification administrative. Le factor gère les relances, le suivi des paiements et l'encaissement. Vous gagnez du temps et de l'énergie pour vous concentrer sur votre cœur de métier.

Sécurisation contre les impayés (affacturage sans recours). En cas de défaillance du client, c'est le factor qui supporte la perte. Vous êtes protégé contre le risque d'impayé.

Financement proportionnel à l'activité. Contrairement à un prêt à montant fixe, l'affacturage évolue avec votre chiffre d'affaires. Plus vous facturez, plus vous pouvez mobiliser de trésorerie.

Pas de garantie personnelle exigée. L'affacturage se base sur la qualité de vos clients (leurs capacités de paiement), pas sur vos propres garanties ou votre bilan.

Bilan assaini. L'affacturage ne constitue pas une dette : c'est une cession de créances. Votre bilan n'est pas alourdi par un endettement supplémentaire.

Inconvénients

Malgré ses avantages, l’affacturage n’est pas exempt de contraintes et ne convient pas à toutes les situations :

Coût élevé. L'affacturage est plus onéreux qu'un crédit bancaire classique. Les commissions du factor (frais de gestion + frais financiers) peuvent représenter entre 1% et 3% du chiffre d'affaires.

Perte de relation client. C'est le factor qui entre en contact avec vos clients pour les relances et encaissements. Certains clients peuvent y voir un signe de fragilité financière.

Sélection des créances. Le factor accepte ou refuse les créances selon la qualité des clients (leur solvabilité).

Engagement contractuel. Les contrats d'affacturage peuvent comporter des clauses d'exclusivité, des minimums de chiffre d'affaires à céder, des durées d'engagement contraignantes.

Complexité administrative initiale. La mise en place d'un contrat d'affacturage nécessite l'analyse de vos clients, la modification de vos processus de facturation, l'information de vos clients.

Qui peut bénéficier de l'affacturage ?

L'affacturage s'adresse principalement aux entreprises B2B (business to business) qui vendent à d'autres professionnels et accordent des délais de paiement.

Il convient particulièrement aux :

PME et TPE en croissance qui ont besoin de financer leur besoin en fonds de roulement sans alourdir leur endettement.

Les entreprises saisonnières qui connaissent des pics d'activité et ont besoin de trésorerie flexible.

Les jeunes entreprises qui n'ont pas encore accès au crédit bancaire classique ou qui n'ont pas d'historique suffisant.

Les entreprises exportatrices qui facturent à l'étranger avec des délais de paiement longs et qui veulent se couvrir contre le risque d'impayé international.

Les entreprises en restructuration ou redressement pour lesquelles l'affacturage peut être une solution de financement alors que les banques sont frileuses.

Pour pouvoir bénéficier de l’affacturage, l’entreprise doit toutefois remplir plusieurs conditions préalables :

Facturer des entreprises solvables (ou des organismes publics) ;

Avoir des créances certaines, liquides et exigibles ;

Disposer de factures conformes et justifiées par des bons de commande ou contrats.

Bon à savoir

Pour qu’un factor puisse financer une facture dans le cadre de l’affacturage, la créance doit respecter trois critères :

Certaine : il n’existe aucun litige sur la somme due ou la prestation réalisée. Le montant de la facture doit être clairement défini et accepté par le client.
Liquide : le montant de la créance est déterminé et précis, sans ambiguïté ni clause de paiement conditionnel.
Exigible : la facture est arrivée à échéance et peut légalement être réclamée. Le client est donc tenu de la payer à ce moment-là.

En résumé, seules les factures parfaitement validées, sans contestation et immédiatement payables peuvent être cédées à un factor pour obtenir un financement.

FAQ

Affacturage avec ou sans recours : quelles différences ?

La distinction entre affacturage avec recours et affacturage sans recours porte sur la répartition du risque d'impayé :

Affacturage SANS recours (le plus courant) :

Le factor assume le risque de non-paiement par le client.
Si le client ne paie pas (insolvabilité, liquidation), c'est le factor qui supporte la perte, pas vous.
C'est une garantie d'assurance-crédit intégrée au contrat.
Avantage : Vous êtes totalement protégé contre les impayés.
Inconvénient : Coût plus élevé car le factor prend le risque.

Affacturage AVEC recours :

Le factor ne garantit pas le paiement par le client.
Si le client ne paie pas, le factor peut vous demander de racheter la créance : vous devez rembourser l'avance reçue.
Le factor se contente de financer et de gérer, sans assurer.
Avantage : Coût moins élevé.
Inconvénient : Vous restez exposé au risque d'impayé.

Dans la pratique, l'affacturage sans recours est privilégié car il combine financement, gestion et sécurité. Le garant solidaire prévu à l'article L313-24 du Code monétaire et financier illustre cette responsabilité dans la cession de créances.

Comment choisir un factor ?

Le choix du factor est une décision stratégique. Voici les critères à prendre en compte :

1. Spécialisation sectorielle : Certains factors sont spécialisés par secteur (BTP, santé, transport, export…).

2. Taille et notoriété : Les grands factors (filiales de banques) offrent des services complets mais peuvent être moins flexibles. Les factors indépendants ou régionaux peuvent être plus réactifs et personnalisés.

3. Tarification transparente : Comparez les commissions de financement, les frais de gestion, les frais de dossier.

4. Qualité du service : Renseignez-vous sur la réactivité, la qualité de la relation client, la souplesse dans la gestion des dossiers.

5. Outils digitaux : Est-ce que le factor propose une plateforme en ligne pour transmettre vos factures, suivre les paiements ?

6. Flexibilité contractuelle : Vérifiez les clauses d'exclusivité, la durée d'engagement, les conditions de sortie du contrat, les pénalités éventuelles.

7. Accompagnement et conseil : Un factor de qualité vous conseille sur la gestion de vos créances, vous alerte sur les clients à risque, vous aide à optimiser votre poste clients.

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